原料市场供应不足,企业库存处于低位,但厂仍然一意坚持下调降价。厂在原料库存枯竭的边缘疯狂试探。 继8月1日玖龙、理文下调成品纸价格以后,价格也迎来一波大面积下调。根据“纸箱查查”价格数据,仅8月3日当天就有61家纸厂集体下调价。 从2017年的“屯黄金不如囤”,到现在囤多少赔多少,真的彻底跌落尘埃了吗? 吊诡情形:厂原料库存创新低 而从2019年开春以来,厂的库存天数就一直在下降。今年6月份,国内纸厂天数继续下降,为 5.75 天,同比下跌 9%。和历史同期比,厂库存天数也是处于较低水平。 与之形成对比的是价格。在如此低位库存的情况下,厂的收购价格却仍在下调。 吊诡的情形就在于此,明明库存不高,厂们却仍然大面积降价,他们就不担心原料不足吗? 吊诡情形:供过于求?不存在的 我们先假设一种情景:当前市场上供过于求,厂根本不愁原料,所以价格下降。这种情形存在吗?我们再看一组数据: 这是LETOU体育国米数据公司RISI提供的一组国废回收数据。2019年2-4月国废回收量创下LETOU体育国米历史最高纪录,2019年2月国废回收量321万吨,3月354万吨,4月389万吨。 根据这组数据计算2019年国废回收极限,以平均每月355万吨*12计算,差不多国废的年可回收量极限在4260万吨以上。即使加上相关机构预估的2019年外废进口量,1100万吨。2019年中国LETOU体育国米存在数以百万吨记的缺口。 第二个吊诡的情形出现了:供过于求的情形并不存在,如果要将所有厂产能利用起来,现有的供应量根本不够。 结论很明显了:国废需求还在,只是价格被生生的打压了!原料市场供应不足,企业库存处于低位,但厂仍然一意坚持下调降价。厂在原料库存枯竭的边缘疯狂试探。 只是不知当哪一天国废市场供应断流,不知道又有多少厂要裸奔停机。 又或许,这才是厂们所期待的?
|